올해 아시아 태평양 지역 부동산 투자, 오피스와 물류가 주도

20201년 10월 29일, 서울 – 글로벌 종합 부동산 서비스 회사인 JLL (NYSE: JLL)에 따르면, 아시아 태평양 지역의 직접 부동산 투자 규모는 2021년 1분기에서 3분기까지 미화 1,250억 달러에 이르렀으며, 이는 2020년 같은 기간 대비 30% 증가이며 최고 기록을 달성했던 2019년 보다 6% 낮은 수준인 것으로 조사되었다. 이러한 투자 규모의 지속적이며 강한 반등은 투자자들이 오피스 및 물류 자산과 같이 소득 탄력적인 자산에 자본을 배치한 것에 기인한 것으로 나타났다.

JLL이 최근 발행한 2021년 3분기 캐피털 투자 현황 (Capital Tracker Q3 2021) 분석에 따르면, 아시아 태평양 지역의 2021년 3분기 직접 투자는 호주, 일본 그리고 한국의 투자 활동에 힘입어 2020년 동기 대비 10% 증가한 395억 달러로 집계되었다. 그러나, 다른 여러 나라에서 코로나19가 재확산되고 이에 따른 경제 활동 제한으로 인한 영향으로 투자 규모가 전분기 대비해서는 23% 감소하였다.

호주의 3분기 직접 투자 규모는 대규모 산업 및 오피스 딜로 인해 63억 달러 이상을 기록하면서 전년 대비 두 배 증가하였다. 일본과 한국은 활발한 국내 리츠 및 투자 활동으로, 3분기 투자 규모는 각 118억 달러(전년 대비 51% 증가)와 70억 달러(전년 대비 1% 증가)를 기록하였다. 반면에, 중국의 3분기 투자 활동은 약 73억 달러로 전년 대비 16% 감소로 마감하였고 싱가포르는 11억 달러로 전년 대비 64% 감소하였다.

스튜어트 크로우 JLL 아시아 태평양 지역 캐피털 마켓 CEO는 “지속적인 예측 불가능성에도 불구하고 아시아 태평양 지역의 상업용 부동산 섹터에 대한 매력과 회복 탄력성으로 고객들이 많은 관심과 투자 활동을 보이고 있다.”라고 말하며, “자본이 더욱 활성화되고, 많은 나라들이 팬데믹 이전 수준에 도달함에 따라, 2021년 동안 아시아 태평양 지역에 대한 투자자 관심은 매우 높은 수준을 유지하고 있으며, 이 추세는 4분기에도 계속될 것이다."라고 전망하였다.

2021년 3분기에는 오피스 투자가 안정적인 임대료와 증가하는 임대 수요로 인해 계속 회복되어 총 투자 거래의 55%를 차지하였다. 테크 회사들이 자가 임차로 자산을 매입함에 따라 테크 회사들의 오피스 투자가 증가하고 있다. 이와 함께 물류 거래는 계속 증가하여 지난 12개월 동안의 투자 금액은 2019년의 250억 달러에서 430억 달러에 이르렀다. 수요 증가, 매력적인 수익률 스프레드 및 자산 다각화에 대한 열망에 힘입어 JLL은 물류 투자가 2023-25년 사이에 500-600억 달러로 2배 증가할 것으로 예측하였다.

장재훈 JLL 코리아 대표이사는 “한국의 경우도 올해 대규모 오피스 거래는 4차 산업 위주의 기업들이 모여 있는 강남 권역과 판교 권역에서 이루어졌다.”라고 말하며, 올해 오피스 투자 전망에 대해서는 “우량 자산에 대한 투자자들 간의 치열한 경쟁, 안정적인 수익률 같은 시장의 견고한 펀더멘털이 유지되고 있어 오피스 투자심리는 여전히 건재한 상황이나, 시장에 남은 양질의 매물이 제한적이여서 향후 전체 오피스 거래량은 감소할 수 있다.”라고 밝혔다.

코로나19 발생으로 인해 아시아 태평양 지역 전체의 경제 회복이 지연되면서 리테일 및 호텔 투자는 약세를 보였다. JLL은 호텔 투자 규모가 2021년 70억 달러를 넘어 2022년에는 90억 달러로 증가할 것으로 예측하였다. 중화권, 한국 및 호주의 주요 대도시에서 임대 주택, 다가구 그리고 코리빙과 같은 대체 자산으로의 용도 전환이 투자 활동의 상당 부분을 주도하였다.

JLL은 포트폴리오 재분배가 2022년에도 주요 테마가 될 것으로 예상하며, 투자자들은 오피스와 물류를 포함한 소득 탄력적인 자산과 셀프 스토리지, 임대 주택, 다가구 및 데이터 센터와 같은 틈새 섹터에서 치열한 경쟁에 직면할 것으로 예상하였다. 더불어, 더 많은 기업이 자산 경량화 전략으로 전환하고 대차 대조표를 강화함에 따라 특히 일본, 호주 및 중국에서 기업 유휴 자산 매각 및 리스백 거래가 계속 증가할 것이라고 하였다.

JLL은 투자 심리가 긍정적으로 유지될 것으로 전망하였다. 2021년에 투자 규모가 전년 대비 15~20% 증가할 것이며 2022년에는 추가 회복 견해를 유지하였다.